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標題:
DRAM 供需雙減,價格翻漲在即
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作者:
yanglee2004
時間:
2023-9-15 12:38 PM
標題:
DRAM 供需雙減,價格翻漲在即
重要訊息
2Q23 以來,DRAM 產業的供給及需求端皆出現下修,而庫存去化持續進行下,我們認為DDR4 現貨價及合約價將在4Q23 上漲。
評論及分析
3Q23 消費型DRAM 市場競爭加劇。2Q23 以來,DDR3 市場競爭加劇,拖累南亞科稼動率自2Q23 的82%季減至3Q23 的76%,主因包括:(1) 電視供應鏈補庫存後,採購量未進一步增加;(2) 華邦電(2344 TT, NT$27.30, 未評等)高雄廠投片量拉升,出現庫存累積;(3) 兆易創新(中)已開發 2Gb、4Gb DDR3 產品,並預計推出1Gb 產品;(4) SK Hynix (韓)無錫廠預計自1Q24 起增加4Gb DDR3 及DDR4 投片。據此,我們將南亞科3Q23 EPS 預估調整至 -0.46 元。
4Q23 Samsung 擴大DRAM 減產幅度,為漲價拉保險。Samsung(韓)預計將DRAM 減產幅度自2Q23 的20%、3Q23 的25%擴大至4Q23 的30%,減產著重DDR4,以達成在4Q23 季底將庫存去化至10 周以下的目標。我們預估南亞科在 4Q23 亦將與 Samsung 一同執行減產去庫存的策略,稼動率將僅73%,故將南亞科2023 年EPS 預估下修至-1.75 元。
投資建議
反映2H23 獲利展望下修,我們調整目標價至85 元,相當於2024 年預估每股淨值57 元的1.5 倍,維持「增加持股」評等。考量DRAM 新一波漲價將自4Q23啟動,建議投資人布局該股。
作者:
gogosp
時間:
2023-9-15 08:13 PM
謝謝版大的用心分享呀!
作者:
大膽刁民
時間:
2023-9-16 02:27 AM
這種預測看看就好 不要輕信
作者:
alexpopi
時間:
2023-9-16 04:55 AM
DRAM 也算是蠻成熟的產業, 韓國最近的情況不太好, 如果售價有起色, 韓國應該會擴大產能趁機撈一筆. 要好的話除非需求夠強勁. 是否已經有看到需求強勁的契機了!?
作者:
eapliken
時間:
2023-9-16 02:06 PM
DRAM族群最近好像有在浮動
作者:
maxcockroach
時間:
2023-9-17 10:48 AM
好喔
先在一旁看戲
有得賺再來入手
作者:
richdownload
時間:
2023-9-19 09:31 PM
謝謝版大大的用心分享訊息呀!
謝謝版大大的用心分享訊息呀!
作者:
s5230
時間:
2023-9-20 09:08 PM
我相信DRAM是另一群新AI
畢竟他們遵守著漲一年虧兩年的循環在走
作者:
blueka
時間:
2023-9-29 02:57 PM
Dram 面板股千萬別碰
真心不騙
作者:
ham171900
時間:
2023-9-29 03:47 PM
謝謝分享 長期來看 應該會有需求
昨9/28 大廠 沒反應在股價 短期應該還不會有明顯上漲(目前在找好股票
)
https://finance.ettoday.net/news/2592099
作者:
s84071515
時間:
2023-10-2 12:26 AM
感謝版大的無私分享 推推推
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